Gagnez des dividendes avec Netflix. Action NFLX à surveiller.
Le futur de Netflix : Un dividende à prévoir ?
Introduction :
En tant qu’investisseur en dividendes, je suis constamment à la recherche d’actions offrant des valorisations attractives, ce qui est le cas de nombreuses actions en raison de la hausse des taux d’intérêt. J’aime également étudier les entreprises bien connues qui ne versent pas de dividendes pour voir si elles pourraient envisager d’en verser un à l’avenir. J’ai écrit plusieurs articles sur certaines d’entre elles, notamment AutoZone, Tesla, Amazon et Alphabet. Ce sont des entreprises qui ont une grande renommée et des flux de trésorerie stables, qui pourraient facilement verser un dividende, notamment AutoZone, qui a généré 2,1 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles cette année. Certains préfèrent redistribuer de l’argent à leurs actionnaires par le biais de rachats d’actions, et de nombreux investisseurs préfèrent cela. Mais j’aime également effectuer des recherches et offrir une perspective différente sur ces actions qui ne versent pas de dividendes, car peut-être un jour elles décideront d’en verser un. Plusieurs entreprises ont été cotées en bourse pendant de nombreuses années avant de verser un dividende, comme Microsoft. Ils ont fait leur introduction en bourse en 1986 et ont versé leur premier dividende en 2003. Il se peut donc très bien qu’une entreprise en croissance comme Netflix envisage également de verser un dividende à l’avenir. Mais pour cela, l’entreprise doit être en bonne santé, et surtout avoir les liquidités nécessaires pour le faire. Parlons donc de la possibilité d’un dividende dans le futur de Netflix.
Historique et santé financière de Netflix :
Ici, je veux retracer l’évolution financière de l’entreprise au cours de la dernière décennie et sa croissance. Netflix est né en 1997 lorsque Reed Hastings et Marc Randolph ont eu l’idée novatrice de louer des DVD par la poste, et l’entreprise a vu le jour un an plus tard avec le premier site de location et de vente de DVD. Quatre ans plus tard, ils ont effectué leur introduction en bourse en vendant à 1 dollar par action, et ils ont rapidement connu une croissance fulgurante. Le nombre d’abonnés est passé de 5 millions en 2006 à 25 millions seulement six ans plus tard, puis a doublé deux ans plus tard pour atteindre 50 millions d’abonnés. Depuis lors, l’entreprise a continué sur sa lancée de croissance et a développé la plate-forme que nous connaissons aujourd’hui. Bien que certaines entreprises connaissent une croissance exponentielle, cela ne se traduit pas toujours au niveau financier. Nous allons donc jeter un coup d’œil à la croissance financière de Netflix au fil du temps. Sur une période de 9 ans, le chiffre d’affaires de Netflix est passé de 4,3 milliards de dollars à 31,6 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net et le bénéfice d’exploitation sont passés de 112 millions et 228 millions de dollars à près de 4,5 milliards et 5,6 milliards de dollars respectivement. Le flux de trésorerie disponible a connu la plus forte progression, passant d’un déficit de 16,3 millions de dollars à 1,6 milliard de dollars à la fin de 2022.
Impulsion de la pandémie de COVID :
Alors que la pandémie a porté préjudice à plusieurs entreprises, elle a été bénéfique pour le géant du streaming. Alors que de nombreuses personnes étaient contraintes de rester chez elles pendant la COVID-19, ce qui a mis à rude épreuve les flux de trésorerie de nombreuses entreprises, cela a été très avantageux pour Netflix, qui a enregistré sa première année positive en termes de flux de trésorerie disponible en 2020 depuis 2013. Cette année-là, ils ont généré 1,6 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible. Une explication de ce flux de trésorerie négatif est que l’entreprise avait investi davantage dans des contenus originaux, ce qui a pesé sur le flux de trésorerie disponible, car les paiements en espèces sont plus concentrés en amont que les licences de contenus de seconde main. Cependant, à mesure que l’entreprise se focalise davantage sur des contenus originaux et accroît ses marges bénéficiaires d’exploitation, elle n’aura plus besoin de recourir à un financement externe. Bien qu’elle poursuive sa reprise en termes de chiffre d’affaires, de bénéfice net et de bénéfice d’exploitation, tous en baisse par rapport à l’année précédente, le flux de trésorerie disponible est en forte croissance. Il a augmenté de plus de 230%, passant de 1,6 milliard de dollars à 5,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2023. Netflix profite donc de la croissance de son flux de trésorerie disponible grâce à l’aide de la COVID-19, mais est-ce qu’un dividende est envisageable dans l’avenir de l’entreprise ? Je comprends qu’il s’agit encore d’une entreprise en croissance, même si elle existe depuis un certain temps. Je ne dis pas qu’elle versera un dividende dans les deux prochaines années. Qui sait ? Peut-être qu’elle n’en versera jamais et qu’elle préférera restituer de l’argent à ses actionnaires par le biais de rachats d’actions comme AutoZone. Mais j’aime simplement offrir aux lecteurs et aux investisseurs une perspective différente.
Résultats récents :
Netflix a récemment publié ses résultats du troisième trimestre et a dépassé les estimations des analystes à la fois en termes de chiffre d’affaires et de bénéfices. Le bénéfice par action s’est élevé à 3,73 dollars, dépassant les estimations de 0,24 dollar, tandis que le chiffre d’affaires a dépassé les estimations de 1,39 million de dollars, atteignant 8,54 milliards de dollars. Le bénéfice par action a augmenté de 20% par rapport à l’année précédente, passant de 3,10 dollars, tandis que le chiffre d’affaires a augmenté d’environ 8% par rapport à 7,93 milliards de dollars sur la même période. De plus, ils ont ajouté 8,8 millions de nouveaux abonnés nets au cours du trimestre. L’une des façons dont l’entreprise a poursuivi sa croissance est d’augmenter les prix de ses abonnements actuels, ce qui a été le cas ces dernières années. La dernière hausse de prix a eu lieu ce mois-ci, avec une augmentation de 2 dollars pour leur formule de base, passant de 10 à 12 dollars, et une augmentation de 3 dollars pour leur formule premium, passant de 20 à 23 dollars. Et bien que cela puisse ne pas plaire aux consommateurs, en particulier compte tenu des dépenses de consommation plus restreintes et de la dette de carte de crédit des consommateurs dépassant 1 000 milliards de dollars, le géant du streaming a déclaré qu’il restait compétitif par rapport aux autres services de streaming avec un prix d’entrée bas de 6,99 dollars.
Croissance future :
Bien que Netflix ait connu des années de flux de trésorerie négatifs, j’ai été impressionné par sa croissance. Et même si elle est cotée en bourse depuis un certain temps, certaines entreprises mettent du temps à devenir positives en termes de flux de trésorerie. L’entreprise a une capitalisation boursière de 154 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article, elle est donc considérée comme une grande entreprise. Mais l’activité est toujours en croissance et, selon moi, deviendra probablement une entreprise de méga-capitalisation dans un avenir proche. Lorsque j’étudie des entreprises en croissance, j’aime voir à quoi ressemble leur projection de croissance. Le flux de trésorerie disponible devrait augmenter d’environ 40,5% au cours des deux prochaines années, pour atteindre 7,5 milliards de dollars, tandis que les bénéfices et le chiffre d’affaires devraient augmenter d’environ 52% et 25,5% respectivement. Le flux de trésorerie disponible pour l’exercice 2023 devrait s’établir à 6,5 milliards de dollars, contre une prévision antérieure de 5 milliards de dollars. La direction a également déclaré qu’elle prévoyait de dépenser beaucoup plus pour le contenu en 2024, à savoir 17 milliards de dollars, soit 4 milliards de plus qu’en 2022. Cela se traduira probablement par une augmentation du nombre d’abonnés pour l’entreprise à mesure que davantage de contenu deviendra disponible pour les abonnés.
Solidité du bilan et rachats d’actions :
Ce qui m’a le plus impressionné chez Netflix, c’est la gestion de sa dette. En général, à mesure que les entreprises grandissent, leur dette augmente. Et avec des taux d’intérêt élevés, cela constitue une préoccupation légitime pour les investisseurs. Mais la dette n’est pas une mauvaise chose ni quelque chose d’inhabituel. Prenez par exemple les entreprises de télécommunication, qui ont généralement des niveaux de dette très élevés. Donc, lorsque les lecteurs et les investisseurs évoquent ce sujet, je le comprends, mais je ne m’en fais pas trop, contrairement à
Source : seekingalpha.com
