Guide de trading : semaine chargée avec Apple et Pfizer

La saison des résultats d’entreprises est loin d’être terminée et elle s’intensifie cette semaine avec environ 30% des entreprises du S & P 500 devant publier leurs résultats. Parmi les sociétés qui sont programmées pour présenter leurs résultats trimestriels, on compte Apple, McDonald’s et Pfizer. Jusqu’à présent, la saison des résultats a donné des résultats mitigés. Selon FactSet, 76% des entreprises ayant publié leurs résultats ont dépassé les attentes. Cependant, certaines sociétés notables, comme Alphabet, Ford et Meta Platforms, ont connu des baisses significatives après la publication de leurs résultats, ce qui a exercé une pression sur le S & P 500, qui a chuté de 2,5% la semaine dernière.

Lundi

McDonald’s devrait publier ses résultats avant l’ouverture de la session, suivi d’une conférence téléphonique avec la direction à 8h30 (heure de New York). Le trimestre dernier, les bénéfices de MCD ont dépassé les prévisions des analystes, avec des ventes du “Grimace Birthday Meal” qui ont stimulé le trafic client aux États-Unis. Ce trimestre, les analystes prévoient une croissance à deux chiffres des bénéfices et des revenus du géant de la restauration rapide, selon les données de LSEG. Pendant ce temps, les actions de McDonald’s ont connu des difficultés au cours des trois derniers mois, perdant 13% de leur valeur, en raison de l’inflation persistante et des taux d’intérêt élevés qui ont affecté le sentiment à l’égard du géant de la restauration rapide. Malgré cette tendance à la baisse, l’analyste Brian Bittner d’Oppenheimer continue de recommander McDonald’s comme l’un de ses meilleurs choix pour les bénéfices. Selon lui, la valorisation actuelle de l’action est attrayante, avec un ratio cours/bénéfice P/E d’environ 21x, contre une moyenne historique de 22x-25x. L’analyste estime que McDonald’s est bien positionné pour gagner des parts de marché, quelles que soient les conditions économiques, avec la capacité de répondre aux prévisions de ventes en magasin, même en cas de récession. À noter que McDonald’s dépasse les attentes des analystes seulement 56% du temps et que son cours de bourse est généralement stable les jours de publication des résultats.

Mardi

Pfizer doit publier ses résultats avant l’ouverture de la session, suivi d’une conférence téléphonique avec la direction à 10h (heure de New York). Au cours du dernier trimestre, Pfizer a enregistré un chiffre d’affaires décevant, ajoutant qu’il pourrait réduire ses coûts si les produits liés au Covid-19 continuaient de montrer des signes de faiblesse. Ce trimestre, le géant pharmaceutique devrait annoncer une baisse importante du chiffre d’affaires par rapport à la même période de l’année précédente, selon LSEG.

Cependant, Pfizer entre dans ce dernier rapport trimestriel en difficulté. Les actions ont chuté de plus de 9% ce mois-ci après que la société a réduit ses prévisions de chiffre d’affaires annuel en raison de la baisse des ventes de traitements et de vaccins contre le Covid-19. Cependant, la société a annoncé la semaine dernière que son vaccin combiné contre le Covid-19 et la grippe passerait à un essai de phase finale dans quelques mois, suite à des résultats positifs. Cela pourrait-il être un signe d’un renversement de situation à venir ? Les investisseurs chercheront des indices à ce sujet. Traditionnellement, Pfizer a un bon bilan en termes de résultats supérieurs aux attentes, dépassant les estimations 88% du temps. Cependant, les actions ont tendance à avoir du mal les jours de publication des résultats, avec une baisse moyenne de 0,33%. Les cours ont également baissé lors des deux dernières journées de publication des résultats.

Advanced Micro Devices doit publier ses résultats après la clôture de la session, avec une conférence téléphonique prévue pour 17h (heure de New York). Au cours du dernier trimestre, les résultats d’AMD ont dépassé les attentes malgré un ralentissement du marché des PC. Ce trimestre, selon LSEG, les analystes prévoient une légère stagnation des bénéfices et des revenus du fabricant de puces par rapport à la même période de l’année précédente.

Ce que les spécialistes de CNBC Tech surveillent : “Le marché des PC est-il sur le point d’atteindre son point le plus bas ? AMD réalise la majeure partie de ses bénéfices en vendant des puces pour les PC, un marché qui connaît un ralentissement depuis environ deux ans. Mais peut-être que la question la plus importante est de savoir si la croissance des ventes prévues dans les centres de données, soutenue par la demande d’IA, commencera à se concrétiser au second semestre de l’année. La puce IA phare d’AMD, le MI300X, a commencé à être expédiée en quantités limitées au cours du troisième trimestre, et les investisseurs veulent savoir si elle peut concurrencer Nvidia.” En termes de tendances historiques, les actions d’AMD ne se portent généralement pas bien les jours de publication des résultats, perdant en moyenne 1,5%. Les cours ont également baissé lors de quatre des cinq derniers jours de publication des résultats.

Jeudi

Starbucks doit publier ses résultats avant l’ouverture de la session, avec une conférence téléphonique prévue pour 7h (heure de New York). Au cours du dernier trimestre, le chiffre d’affaires de SBUX était inférieur aux attentes, même si les ventes en Chine étaient restées solides. Ce trimestre, les bénéfices et les revenus de la chaîne de café devraient avoir augmenté à deux chiffres, selon LSEG.

Les investisseurs attendent des indices sur la façon dont Starbucks gère le ralentissement de la croissance en Chine, l’un de ses principaux marchés. Le mois dernier, l’analyste d’entreprise TD Cowen, Andrew Charles, a rétrogradé Starbucks à “performance de marché” au lieu de “surperformance”, notant que “même si nous avons été satisfaits des performances de Starbucks Chine au troisième trimestre (juin), nous estimons que les vents contraires en Chine vont probablement se renforcer plutôt que faiblir.” Il a également réduit ses estimations de croissance des ventes en Chine en magasin pour les exercices 2024 et 2025. “Nous soulignons ici 1) la concurrence à bas prix qui gagne des parts de marché avec des remises agressives qui devraient persister pendant les deux prochaines années et 2) les vents contraires macroéconomiques en Chine… qui ne présagent rien de bon pour les dépenses des consommateurs.” Starbucks ne dépasse les attentes des résultats que 55% du temps, mais les actions enregistrent en moyenne une hausse de 0,5% les jours de publication des résultats.

Apple doit publier ses résultats après la clôture de la session, avec une conférence téléphonique prévue pour 17h (heure de New York). Au cours du dernier trimestre, AAPL a dépassé les attentes grâce à une croissance de 8% du chiffre d’affaires des services. Ce trimestre, selon LSEG, Apple devrait annoncer une légère baisse du chiffre d’affaires par rapport à la même période de l’année précédente.

Ce que le spécialiste de CNBC Tech, Kif Leswing, surveille : “Apple pourrait enregistrer son quatrième trimestre consécutif de baisse du chiffre d’affaires jeudi, marquant ainsi une période difficile prolongée pour l’entreprise, bien que le cours de l’action ne semble pas en avoir souffert cette année. D’autres problèmes se profilent à l’horizon pour le PDG Tim Cook, notamment la baisse des ventes d’iPad, en partie parce qu’Apple n’a pas sorti de nouveaux modèles, et des problèmes avec le gouvernement chinois. Mais si Apple annonçait une croissance pour la saison des fêtes, période extrêmement importante, tous les problèmes de l’entreprise pourraient être oubliés en 2023.” En termes de tendances historiques, les actions d’Apple se comportent généralement bien les jours de publication des résultats, avec une hausse moyenne de 1,3%. Les cours ont également augmenté lors de quatre des cinq derniers jours de publication des résultats.

Source : www.cnbc.com