Netflix atteint un objectif de prix record à 600$ avec des perspectives publicitaires optimistes
Les nouvelles estimateurs de Netflix
Le succès du nouveau niveau de Netflix Inc financé par la publicité indique un fort potentiel à la hausse des estimations de 2024 pour le géant du streaming, a déclaré Oppenheimer vendredi, alors qu’il a augmenté son objectif de prix pour l’action à 600 $, le plus élevé parmi les analystes de Wall Street. Ce bond de 26% en provenance de l’objectif de prix précédent d’Oppenheimer de 475 $ fait suite aux déclarations de la responsable de la publicité de Netflix, Amy Reinhard, lors de la conférence de technologie grand public CES de cette semaine à Las Vegas.
La croissance du nombre d’utilisateurs mensuels pour le service de publicité affiche une tendance à la hausse significative, passant de plus de 5 millions en mai à plus de 23 millions actuellement.
Ce niveau de succès suggère des ajouts nets au quatrième trimestre supérieurs aux estimations/attentes de Wall Street, selon les analystes dirigés par Jason Helfstein. La progression rapide de Netflix laisse entrevoir encore beaucoup de place pour la croissance des abonnements en 2024. Oppenheimer a relevé ses estimations pour le quatrième trimestre à 10 millions et plus, contre 9 millions précédemment, et ses estimations pour 2024 à 24 millions et plus, contre 21 millions et plus.
La tendance actuelle indiquant que Netflix a encore beaucoup de marge pour la croissance d’abonnements en 2024.
Projections financières à la hausse
Le consensus de Wall Street est de 9 millions d’ajouts pour le quatrième trimestre et de 18 millions pour 2024. Les analystes estiment que plus Netflix atteint rapidement une échelle dans la publicité, plus ses niveaux d’ARM (revenus par abonnés) peuvent se reconfigurer à la hausse.
Le succès de la publicité a un impact financier significatif, avec des marges conséquentes, et des prévisions indiquant 6 milliards de dollars de revenus publicitaires en 2025.
Cela impliquerait un Ebitda incrémentiel de 4,8 milliards de dollars basé sur une marge de 80%, et bien au-dessus de l’estimation pour 2023 de seulement 7,3 millions de dollars d’Ebitda. Ces chiffres ouvrent la possibilité pour Netflix d’augmenter son contenu, de racheter des actions ou les deux.
Cela ouvrirait donc la possibilité à Netflix d’augmenter ses investissements dans son contenu, de racheter plus d’actions ou même les deux.
Prévisions de croissance
Dans son ensemble, Oppenheimer prévoit que Netflix ajoutera 10 millions d’abonnés au quatrième trimestre, soit plus que l’estimation de Wall Street pour 8,7 millions. Oppenheimer attribue à l’action une note de surperformance, soit l’équivalent d’un achat. Les analystes interrogés par FactSet attribuent à l’action une note moyenne de surpondération (également équivalent à un achat) et un objectif de cours moyen de 480,20 $.
L’action a augmenté de 0,5% vendredi et a gagné 50% au cours des 12 derniers mois, alors que le S&P 500 a progressé de 20%.
Netflix vers une croissance encore plus forte pour les trimestres suivants ?
Source : www.marketwatch.com
