Netflix Stock: Thèse haussière renforcée, selon Oppenheimer
Netflix voit ses usagers sur son niveau de publicité augmenter de façon significative
Netflix a annoncé que le nombre d’utilisateurs mensuels actifs (MUAs) de son niveau de publicité avait dépassé les 23 millions. Cela représente une forte augmentation par rapport aux 15 millions enregistrés en novembre, et aux 5 millions d’abonnés en mai. Cette croissance rapide d’abonnés publicitaires, selon l’analyste d’Oppenheimer Jason Helfstein, indique que les nouvelles inscriptions au quatrième trimestre devraient dépasser à la fois le guide et les attentes de la Street.
Dans les détails, Helfstein estime qu’environ 0,7 million d’UMA ont été ajoutés par mois au 1er trimestre 2023, suivis par 1,25 million au 2e trimestre, 1,6 million au 3e trimestre et 2,6 million au 4e trimestre. L’analyste aux cinq étoiles estime également que la croissance a “infléchi” à 4 millions d’UMA ajoutées par mois en décembre et janvier. À la fin de l’année, Helfstein s’attend à ce que les UMA publicitaires atteignent 51 millions.
Les répercussions financières
Tout cela indique que le thèse haussière se renforce. Selon Helfstein, une croissance d’abonnés plus rapide est positive, car plus Netflix atteint rapidement une échelle publicitaire, plus les niveaux de revenus moyens par abonné augmentent. La publicité a également des “marges incrémentielles significatives”. Ainsi, avec une prévision de 6 milliards de revenus publicitaires en 2025, l’analyste suggère 4,8 milliards de dollars d’EBITDA incrémentiel par rapport au total de 7,3 millions de dollars en 2023.
Impacts sur le prix des actions
En conséquence, l’objectif de prix de Helfstein passe de 475 $ à 600 $. L’analyste prévoit que les actions enregistreront une croissance de 22% au cours de l’année à venir, maintenant son avis à Surperformance (c’est-à-dire, Acheter). Cela dit, l’avis d’Oppenheimer est l’un des plus optimistes de la Street. L’objectif de prix moyen est actuellement de 491,10 $, pratiquement le même que le prix actuel des actions. En termes de notation, l’action reçoit une note de consensus d’Achat modéré, basée sur 25 Achats, 9 Conserver et 1 Vendre.
Source : www.nasdaq.com
