UBS relève son objectif de prix pour Netflix à 1 495 $ grâce à une forte croissance
UBS a récemment rehaussé son objectif de prix pour Netflix, passant de 1 450 $ à 1 495 $ tout en maintenant son classement « Achat ». Cette mise à jour survient alors que le géant du streaming continue d’afficher une croissance impressionnante et un levier opérationnel solide, avec une capitalisation boursière de 515 milliards de dollars. Toutefois, certains analystes jugent que le titre pourrait être surévalué à l’heure actuelle.
## Croissance continue des revenus
Au deuxième trimestre, Netflix a enregistré une hausse de 17 % de ses revenus par rapport à l’année précédente, conforme aux attentes du marché et légèrement supérieure à la progression de 16 % du trimestre précédent. L’augmentation du revenu d’exploitation a même surpassé les prévisions des analystes, avec une croissance de 45 % contre une estimation de 40 %. La marge brute est restée stable à 48,49 %.
## Facteurs de succès
La direction de Netflix attribue ses bons résultats à plusieurs facteurs, notamment l’arrivée de nouveaux abonnés à la fin du trimestre, des hausses de prix et une augmentation des revenus publicitaires. En réponse à cette performance, la société a revu à la hausse ses prévisions de croissance des ventes à taux de change constant, passant de 14-17 % à 16-17 % sur l’ensemble de l’année. La prévision pour la marge opérationnelle a également été ajustée à 30 %, contre 29 % précédemment.
## Perspectives pour le troisième trimestre
Selon UBS, le troisième trimestre devrait également connaître une performance solide, soutenue par des contenus très attendus tels que la deuxième saison de “Squid Game” et le retour de “Wednesday”. Les analystes estiment que les revenus devraient augmenter de 17 % et que le revenu d’exploitation progressera de 25 %.
## Diversification avec la publicité
Le segment publicitaire de Netflix est en plein essor, avec des revenus qui devraient quadrupler par rapport à l’année précédente. La direction prévoit que l’engagement des utilisateurs augmentera dans la seconde moitié de 2025, grâce à l’enrichissement continu de la bibliothèque de contenus.
Ces développements renforcent la position de Netflix dans un marché de plus en plus concurrentiel, bien que certains experts restent prudents quant à l’évaluation actuelle de l’action. Reste à voir comment la société continuera d’innover et de capter l’attention des abonnés à l’avenir.
