La valeur intrinsèque dévoilée de Netflix Inc

Investir en toute confiance : Valeur intrinsèque dévoilée de Netflix Inc

Dans cet article, nous allons examiner l’analyse DCF de Netflix Inc (NASDAQ:NFLX), une approche fiable et basée sur les données pour estimer sa valeur intrinsèque. Au lieu d’utiliser les flux de trésorerie disponibles futurs comme dans le modèle DCF traditionnel, le calculateur DCF de GuruFocus utilise les EPS sans NRI par défaut pour le modèle DCF, sur la base de recherches montrant que historiquement, les prix des actions ont été plus corrélés avec les bénéfices que les flux de trésorerie disponibles.

Le modèle

Le calculateur DCF de GuruFocus suit par défaut un modèle en deux étapes. Ce modèle se compose de la phase de croissance et de la phase terminale. Dans la phase de croissance, l’entreprise connaît une croissance plus rapide, tandis que dans la phase terminale, un taux de croissance plus faible est appliqué car une croissance rapide soutenue n’est pas durable à long terme. La valeur intrinsèque de Netflix Inc estimée par le modèle de bénéfices actualisés par GuruFocus est obtenue en suivant des hypothèses et des étapes spécifiques.

Les hypothèses

La valeur intrinsèque: DCF (Basée sur les bénéfices) La croissance estime de Netflix Inc à l’aide du modèle des Bénéfices actualisés sont basées sur des hypothèses et des étapes spécifiques.

EPS sans NRI : 10.02
Le calculateur DCF de GuruFocus utilise les EPS sans NRI par défaut car historiquement, les prix des actions sont plus corrélés avec les bénéfices qu’avec les flux de trésorerie disponibles.

Taux de remise : 11%
Un taux de remise approprié est généralement le taux sans risque plus la prime de risque du marché boursier.

Phase de croissance : 66.40% pour 10 ans
Nous choisissons le taux de croissance en fonction de la disponibilité, en privilégiant le taux de croissance moyen des EPS sans NRI des 10, 5 ou 3 dernières années, puis en limitant entre 5% et 20% pour maintenir une estimation équitable et équilibrée.

Phase terminale : 4% pendant 10 ans
Pour la phase terminale, les bénéfices par action croîtront à 4% pendant 10 ans. Il est important de veiller à ce que le taux de croissance terminal reste inférieur au taux de remise pour faciliter la convergence dans le calcul.

Calcul

La phase de croissance : EPS sans NRI * [ (1 + g1) / (1 + d)*(1 + g1) ^ 2 / (1 + d) ^ 2+…+(1 + g1) ^ 10 / (1 + d) ^ 10] =1695.01

Phase terminale : EPS sans NRI * (1 + g1) ^ 10 / (1 + d) ^ 10 * [ (1 + g2) / (1 + d)+(1 + g2) ^ 2 / (1 + d) ^ 2+…+(1 + g2) ^ 10 / (1 + d) ^ 10] =4084.63

Valeur intrinsèque : DCF (Basée sur les bénéfices) = Phase de croissance + Phase terminale = 313.13

Modèle de flux de trésorerie disponible actualisé

GuruFocus fournit également le calcul en utilisant l’approche traditionnelle du flux de trésorerie disponible. En utilisant le flux de trésorerie disponible sur douze mois (TTM) par action comme paramètre, la valeur intrinsèque DCF basée sur le flux de trésorerie disponible est de 145.15 $. Cette évaluation indique que la Netflix Inc est significativement surévaluée, accompagnée d’une marge de sécurité de -212.63 %.

Conclusion

Veuillez noter que bien que le modèle DCF soit une méthodologie de valorisation robuste, il repose sur diverses hypothèses et projections qui peuvent affecter l’exactitude du calcul final de la valeur intrinsèque. Voici quelques considérations lors de l’utilisation du modèle DCF :

Potentiel de bénéfices futurs : Le modèle DCF évalue une entreprise en fonction de ses bénéfices futurs potentiels.

Adhésion à la croissance : La croissance joue un rôle capital. Tout le reste étant égal, une entreprise avec une croissance rapide aura une valeur plus élevée.

Prévisibilité : Le modèle suppose qu’une entreprise croîtra au même rythme que son rendement des 10 dernières années, ce qui en fait une meilleure solution pour les entreprises à la performance constante.

Taux de remise : Choisir un taux de remise approprié est primordial. Utiliser votre rendement anticipé sur investissement est un choix sensé pour le taux de remise.

Naviguer avec GuruFocus : En utilisant le GuruFocus All-in-One Screener, vous pouvez facilement rechercher des actions qui se négocient actuellement en dessous de leur valeur intrinsèque : DCF (Basée sur le flux de trésorerie libre) et Valeur intrinsèque : DCF (Basée sur les bénéfices). Pour identifier des entreprises prévisibles sous-évaluées, concentrez-vous sur celles ayant un rang de prévisibilité élevé qui se négocient à un rabais sur leur valeur intrinsèque : DCF (Basée sur le flux de trésorerie disponible) et Valeur intrinsèque : DCF (Basée sur les bénéfices).

Cet article, généré par GuruFocus, vise à fournir des informations générales et ne constitue pas des conseils financiers personnalisés. Notre commentaires sont basés sur des données historiques et des projections d’analystes, en utilisant une méthodologie impartiale, et ne sont pas destinés à servir de conseils spécifiques en matière d’investissement. Cela ne formule aucune recommandation d’achat ou de cession d’une action et ne prend pas en compte les objectifs d’investissement individuels ou les circonstances financières. Notre objectif est de fournir une analyse fondamentale à long terme et axée sur les données. Sachez que notre analyse pourrait ne pas intégrer les annonces les plus récentes et sensibles au prix de l’entreprise ou les informations qualitatives. GuruFocus ne détient aucune position dans les actions mentionnées dans cet article.

Source : finance.yahoo.com